Fusões & Aquisições em Ato!
Contexto
O Brasil é
um dos principais polos de atração de investimentos da atualidade, tanto para
empreendedores estrangeiros quanto para nacionais. Em 2010, a KPMG registrou
726 transações de M&A no Brasil, superando o recorde de 2007 (699
transações). Salientando que do total de 2010, 54% das transações (393)
envolveram estrangeiros.
As transações de M&A estão acontecendo para promover ganhos de
escala e poder de barganha (consolidação), complementação de mix de produtos,
mercados e/ou tecnologias, conquista rápida de fatias de mercado, dentre outras
motivações. O M&A também têm ocorrido em setores ou perfis de empresas com
dificuldade de acesso a financiamentos e/ou com problemas societários.
Público-Alvo
Neste
contexto, "Fusões e Aquisições em Ato" oferece ferramentas de
avaliação e o compartilhar de experiências práticas em M&A à:
empreendedores, empresários, diretores e gerentes de empresas de qualquer setor
não financeiro da economia brasileira; executivos de escritórios de advocacia,
consultorias estratégicas, bancos comerciais e de investimento envolvidos
direta ou indiretamente na avaliação de empresas e M&A.
Proposta de Valor Agregado
ü Apresentar as etapas do processo
de M&A e seus principais pontos críticos na geração ou destruição de
valor;
ü Discutir as principais
características da principal metodologia de avaliação de empresa (valuation),
o Fluxo de Caixa Descontado;
ü Promover a união entre teoria e
prática do conceitos econômicos, financeiros e contábeis de avaliação de uma
empresa, incluindo a apresentação de uma planilha de Excel que será
disponibilizada em pen drive fornecido ao participante;
ü Ilustrar os desafios da
negociação de M&A através de estudos de caso em situações complexas;
ü Criar um ambiente aberto para compartilhamento de experiências e expansão da
rede de relacionamentos em turmas
de no máximo 8 alunos.
Programação
O
Processo de M&A
ü Principais
Tipos de Transações de M&A
ü Principais
etapas do processo de M&A e seus pontos críticos
ü Contexto
Estratégico dos Acionistas
ü Definindo
Metas & Expectativas
ü Estratégia
de Abordagem
ü Etapas do
processo de negociação
ü Execução
ü Diferenças
entre transações de venda, compra parciais e totais
ü Tipos de
Contratos
ü Due
Diligence
Métodos
de Avaliação de Empresas & Projetos de Investimento
ü Paradigma
contábil
ü Fluxo
Descontado de Caixa
ü Taxa
Interna de Retorno (TIR)
ü Múltiplos
do mercado público de ações
ü Transações
com empresas “similares”
Elaboração
do Memorando de Descritivo da Transação
ü Acordo de
Confidencialidade
ü Transação
Proposta
ü Posição
estratégica
ü Descrição
da Empresa
ü Projeções
Financeiras
ü Cronograma
de Atividades
ü Anexos
Negociação
ü Conceitos,
estratégias & estilos
ü Estudos
de Caso: a reestruturação financeira e venda da totalidade das ações de empresa
em cenário limite de crise de liquidez (Caso Quixote)
ü Análise
de opções estratégicas
ü Negociação
simultânea com múltiplos agentes
Formação
de Novas Sociedades
ü Como
alinhar os interesses entre sócios existente e entrantes (Caso Ópera)
ü Possíveis
Estruturas de earn-out
Materiais Didáticos
ü Slides impressos da apresentação
aos alunos;
ü Artigos complementares gravados em
PDF em pen drive;
ü Planilha de Excel flexível para
avaliação de uma empresa de produtos e/ou serviços não financeiros gravada em
pen drive;
ü Exemplar do livro: “Finanças
Corporativas: Teoria e Prática. Estudos de Casos sobre a Geração e Destruição
de Valor em Empresas"
ü Discussões e compartilhamento de
experiências entre o coordenador do grupo e seus participantes.
EDUARDO LUZIO
Economista
pela FEA-USP, PhD em Economia e MS em Finanças pela University of Illinois.
Sócio da Gero Consultoria Econômico Financeira, trabalha em M&A,
reestruturação financeira, avaliação de empresas e financiamentos à projetos
desde 1995. Já participou de 25 transações bem sucedidas nestas áreas.
É
professor de Valuation e Finanças Corporativas na FIPE-USP e da FGVSP. É
professor de avaliação de projetos no Canal Energia.
Trabalhou
como consultor do Banco Mundial, em Washington, DC, em questões de finanças
públicas e economia industrial.
Possui
publicações acadêmicas no Brasil e nos Estados Unidos, dentre elas destaca-se o
recém lançado: “Finanças Corporativas: Teoria e Prática. Estudos de Casos sobre
a Geração e Destruição de Valor em Empresas”, da Editora Cengage.
DATAS
Turma 1
– 22 e 23 de março de 2012
Turma 2
– 23 e 24 de maio de 2012
Turma 3
– 22 e 23 de agosto de 2012
Turma 4
– 05 e 06 de dezembro de 2012
CARGA HORÁRIA
16
hs
HORÁRIO DE REALIZAÇÃO
8:00
às 18:30, incluindo um coffee break pela manhã (10:30) e almoço (14:00)
LOCAL
Gero
Consultoria Econômico Financeira Ltda
Rua
Jesuíno Arruda, 797, cj.42 – Itaim Bibi - São Paulo / SP
INVESTIMENTO
R$ 2.800,00 por participante
Para inscrições efetuadas com 30 dias de antecedência da
turma desejada - R$ 2.500,00 por
participante
Descontos especiais para grupos.
Forma
de pagamento: depósito bancário, sendo 50% na inscrição e 50% no dia 15 do mês em
que fará o curso.
INSCRIÇÃO